El financiamiento de operaciones comerciales (también conocido como financiamiento de exportaciones y cadena de suministro) es un gran impulsor del desarrollo económico y ayuda a mantener el flujo de crédito en las cadenas de suministro. Se predice que entre 80-90% del comercio global dependen del financiamiento de operaciones comerciales y de cadena de suministro – se estima que tiene u valor de alrededor de $10 trillones de dólares al año.

El financiamiento de operaciones comerciales incluye lo siguiente:

• Organizaciones de préstamos
• Emitir Cartas de Crédito (LC)
• Factoraje de exportaciones (las compañías reciben fondos contra facturas o cuentas por cobrar)
• Forfetización (comprar de un exportador las cuentas por cobrar o bienes comerciados)
• Créditos de exportaciones (para reducir el riesgo de financiadores proporcionado financiamiento de operaciones comerciales o de cadena de suministro)
• Seguro (durante la entrega y envío, cubriendo también el riesgo cambiario y vulnerabilidad)

Anticipos en efectivo

Como el producto de menor riesgo para el vendedor, un anticipo requiere del pago al exportador o vendedor antes de que los bienes o servicios hayan sido enviados. Los anticipos en efectivo son algo muy común para órdenes de valor bajo y ayudar a proporcionar a los exportadores / vendedores de dinero en efectivo para enviar los bienes sin algún riesgo de un pago tardío o de una falta de pago.

Cartas de Crédito (LC)

Las cartas de crédito (LC), también conocidas como créditos documentarios, son instrumentos financieros legalmente vinculantes emitidos por bancos o instituciones especialistas en financiamiento de operaciones comerciales, que paga al exportadora  nombre del comprador si se cumplen los términos especificados en la LC.

Una LC requiere de un importador y un exportador, con un banco emisor y un banco confirmador (o banco notificador), respectivamente. Los financiadores y su calidad crediticia son fundamentales para este tipo de financiamiento de operaciones comerciales: se llama una mejora crediticia, en la que el banco emisor y el confirmador reemplaza la garantía del pago del importador al exportador. En esta sección, y en la mayoría de los casos, podemos considerar al importador como el comprador y al exportador como vendedor.

Cobranza documentaria (DC)

La cobranza documentaria difiere de una Carta de Crédito (lea nuestra publicación de blog sobre las diferencias entre las DCs y las LC).

En el caso de la DC, el exportador requerirá el pago al presentar sus documentos de envío y cobranza a su banco remitente. El banco remitente entonces envía estos documentos al banco del importador. El banco del importador entonces pagará al banco del exportador, el cual acreditará esos fondos al exportador.

Cuentas abiertas

Una cuenta abierta es una transacción en donde e importador paga al exportador 30-90 días después de que los bienes han llegado tras su envío por el exportador. Esto obviamente es más favorable para el importador y presenta un riesgo sustancial para el exportador, por lo cual estas transacciones usualmente ocurren si la relación y confianza entre las dos partes son fuertes.

Las cuentas abiertas ayudan a incrementar la competitividad en los mercados de exportación y los compradores usualmente fomentan que los exportadores y vendedores comercien bajo los términos de una cuenta abierta. Como resultado de ello, los exportadores pueden buscar un financiamiento para exportaciones para el financiamiento del capital de trabajo mientras esperan el pago.

Bancos minoristas y comerciales

Algunos bancos comerciales cuentan con divisiones especializadas en financiamiento de operaciones comerciales que ofrecen servicios a los negocios. Los bancos comerciales representan la mayoría de las instituciones financieras a nivel global, aunque se ubican en un rango diverso en cuanto a tamaño, desde bancos pequeños hasta grandes bancos multinacionales.

Los servicios bancarios ofrecidos por los bancos comerciales de financiamiento de operaciones comerciales incluyen: emitir cartas de crédito, aceptar giros bancarios y negociar billetes de banco, letras de cambio y cobranza documentaria. La ventaja de los bancos comerciales más grandes sobre los bancos más pequeños es doble: su presencia global (pueden tener sucursales extranjeras, lo cual hace más costeable la confirmación de las cartas de crédito) y su credibilidad.

Financiamiento alternativo y compañías de financiamiento (no bancaria)

Hay muchos tipos de instituciones financieras que no utilizan los depósitos públicos como una fuente de financiamiento. Las fuentes de financiamiento incluyen las inversiones colectivas (combinadas), inversión privada y capital obtenido del mercado público.

Desde la crisis económica, el “financiamiento garantizado por cuentas por cobrar” tradicional ha sido alterado por plataformas de financiamiento más pequeñas. Esto ha sido impulsado por una disminución en la disposición de los bancos más grande de correr riesgos, lo cual abrió la puerta a prestamistas más pequeños para financiamiento que pueden cubrir ese hueco. Los fondos de inversión privada y los bancos más grandes proporcionan capital a los financiadores alternativos. El financiamiento colectivo (entre pares) también ha entrado al sector del financiamiento de operaciones comerciales. Existen, además, nuevas tecnologías para alterar el un tanto largo proceso de solicitud para ciertos tipos de financiamiento de operaciones comerciales para hacer más fácil la valoración del riesgo y proporcionar el crédito y la documentación  pertinentes a los importadores y exportadores.

1. Solicitud

La solicitud de “crédito” inicial active el proceso para requerir un crédito. Una solicitud de financiamiento de operaciones comerciales requerirá de lo siguiente:

• Una introducción a fondo al negocio, incluyendo una visión a futuro (plan de negocios), metas del negocio y cualquier logro significante obtenido a la fecha
• Información sobre los directores/operadores clave, incluyendo experiencia anterior y la integración en acciones/capital de la compañía.
• Introducción y análisis del producto o servicio ofrecido
• Revisión del panorama del sector / competidor
• Resumen de resultados anticipados, incluyendo pronósticos financieros

Los prestamistas usualmente pedirán información sobre los bienes actuales o garantías del negocio, incluyendo deuda y sobregiro, bienes de la compañía o directores (propiedad, equipo, facturas).

2. Evaluación de la solicitud

El prestamista trabajará sobre una valoración completa del riesgo del crédito en base a los documentos que han sido recibidos. El análisis de crédito usualmente incluirá el ingreso de los números presentados por el solicitante en los documentos para la declaración de ingresos, hoja de balance y flujo de efectivo. También tomará en consideración la garantía que pueda proporcionar la SME y la calidad de la misma.

El proceso de evaluación normalmente incluirá algún tipo de proceso de revisión de puntaje crediticio, tomando en cuenta cualquier vulnerabilidad, tales como el mercado al que entra el negocio, la probabilidad de un incumplimiento de pago e incluso la integridad y calidad de la administración de la empresa.

3. Negociación

Las SME elegibles solicitando financiamiento de operaciones comerciales pueden negociar los términos con los prestamistas. Una SME busca obtener financiamiento con un prestamista en los términos, y precio, más favorables. Algunos de los términos que pueden ser negociados podrían incluir las cuotas y cobros fijos, así como las tasas de interés.

Si usted está preparado y entiende la estructura de las cuotas y cobros, esto puede ayudarle a negociar los términos que están a su favor. En ocasiones puede ser una buena idea buscar el consejo de su organismo de comercio a nivel local para evitar cualquier riesgo, entender los cobros y la estructura del pago y del seguro.

4. El proceso de aprobación y la documentación de un crédito

Usualmente, el oficial de cuenta, que trabaja de forma inicial sobre una solicitud y que recolecta toda la documentación, realizará un análisis inicial de crédito y de riesgo. Esto después pasa a un comité específico o al siguiente nivel de la autoridad crediticia para su aprobación. Si se llega a un acuerdo sobre el préstamo (de forma preliminar), pasará con el equipo legal para asegurar que la garantía puede ser asegurada/protegido y mitigar cualquier riesgo en caso de una falta de pago.

El documento de préstamo es un contrato firmado legalmente por ambas partes que establece definiciones, una descripción completa del financiamiento que se ha acordado (cantidad, duración, tasas de interés, moneda y términos de pago – cobros tanto de intereses como los que no son por intereses). También serán incluidas las condiciones del préstamo que establecerán cualquier obligación del comprador y del prestamista, además de lo que podría suceder en caso de cualquier disputa o de un incumplimiento de pago.