El financiamiento de cuentas por cobrar es un tipo de financiamiento que incluye el factoraje y el descuento. El factoraje está presente cuando un negocio asigna sus facturas a un tercero y la compañía de factoraje tiene conocimiento por completo del libro de deudores y recolectará las deudas cuando sean pagaderas.

• El cliente tiene conocimiento de que las facturas están en factoraje (esta es la ruta típica que ofrecen muchos financiadores  sin embargo algunos pueden ofrecer Factoraje Confidencial).
• El factoraje otorga a las empresas hasta 90% de pre-pago contra las facturas presentadas.
• Esto permite un mejor flujo de efectivo y reduce la necesidad de esperar por el pago.
• La compañía puede recibir sus fondos hasta dos días después de que son enviadas las facturas. Muchas compañías de factoraje ofrecerán enviar el dinero el mismo día (Pago por Transferencia Telegráfica, TT, lo cual usualmente tiene un costo) o por BACS (Gratis).
• Un negocio puede escoger una compañía de factoraje “selectivo” o de descuento de factura, dependiendo del financiador. 

Usualmente, con el Descuento de Facturas, el prestatario tendrá más control sobre su libro de deudores. De nuevo, como con el factoraje, hay una opción para hacerlo de forma completamente confidencial.

• El descuento de facturas es una forma alternativa de sacar fondos contra las facturas de un negocio.
• El negocio retiene el control sobre la administración de su libro de deudores.
• El descuento de facturas usualmente incluye a una compañía reconciliando mensualmente con su financiador de cuentas por cobrar.
• Con el factoraje cada factura individual es subida, con el descuento de facturas, una cantidad en bruto es subida y después retirada contra las reconciliaciones mensuales, mostrando a donde es asignado el dinero.
• Bajo una organización selectiva, un negocio puede optar por el factoraje (es decir un préstamo) o el descuento de factura sobre algunas de las facturas presentadas.
• Una organización selectiva es una buena opción si un negocio necesita de cierta cantidad de flujo de efectivo garantizado cada mes o si uno o dos clientes son buenos pagadores.

La diferencia principal entre el factoraje y el descuento de facture es que con el factoraje quien otorga los fondos tiene plena visibilidad de su libro de deudores y lo mantendrá actualizado al cobrar las deudas a su nombre. Por otra parte, el descuento de facturas le permite mantener el control de su crédito dentro de su empresa pero, como ya hemos mencionado, requiere de una reconciliación mensual con su financiador de cuentas por cobrar. Naturalmente, las cuotas de administración para el descuento de facturas usualmente son menores, pero una compañía debe demostrar que han establecido los procedimientos correctos para apoyar a una organización de Descuento de Facturas.

En lugar de esperar de 30 a 90 días, un financiador de cuentas por cobrar puede pagar por adelantado la mayoría de la cantidad de las cuentas por cobrar y la tasa de interés es la cantidad cobrada por este servicio. Las tasas de interés usualmente están ligadas a las tasas base que el banco tendrá por pedir prestado dinero, tales como el LIBOR, además de una cuota de administración

En primera instancia, los prestamistas en financiamiento de cuentas por cobrar pueden dar un adelanto de alrededor del 90% del valor de la cantidad de facturas, ya sea a través de descuento de facturas o factoraje. Una vez que las facturas son pagadas por el cliente final, el prestatario recibirá la diferencia restante, excluyendo la tasa de interés y las cuotas de administración. Aun si la compañía tiene acuerdos de financiamiento existentes, tales como un préstamo bancario actual o sobregiro, el descuento de facturas o factoraje podrían todavía funcionar para su negocio.

Normalmente un prestamista analizará el negocio antes de implementar una organización de factoraje o de financiamiento de cuentas por cobrar. Pueden auditar los registros financieros del negocio y listar los clientes aprobados y la decisión dependerá de implicaciones legales y contractuales tales como una garantía y los prestamistas existentes.

Hay tres partes are involucradas directamente en el financiamiento de cuentas por cobrar:

• El financiador quien da un adelanto en dinero contra las facturas o cuentas por cobrar.
• El negocio (o cliente) que envía la factura.
• Y el deudor quien es requerido a pagar la factura.

Una breve explicación: Una cuenta por cobrar, asociada con la factura por bienes o servicios, actúa como un bien y proporciona a la compañía el derecho legal de recolectar dinero del deudor. Un porcentaje de los fondos son entonces adelantados contra el valor de la facturación.